KBRA、Blue Stream Issuer, LLC、シリーズ 2023 に暫定格付けを付与

Oct 31, 2023

ニューヨーク、2023年4月19日--(BUSINESS WIRE)--KBRAは、シリーズ2023-1のクラスA-1債券、クラスA-2債券、クラスB債券、およびクラスC債券（シリーズ2023年）に暫定格付けを割り当てています。 -1 注) 通信インフラ証券化会社 Blue Stream Issuer, LLC (発行者) から。

シリーズ 2023-1 債券は、Blue Stream Communications LLC (Blue Stream、当社、または親会社) の最初の証券化を代表する Blue Stream Issuer, LLC (発行者) によって発行される予定です。 取引構造はマスタートラストであるため、契約書により追加のクラスおよび一連の債券の発行が許可されます。 社債の売却による収益は主に、ファイバーネットワークに関連するものを含む特定の負債の返済、さまざまな取引口座への資金調達、特定の経費の支払い、および成長資本支出または成長のための親会社への分配を含む一般的な企業目的に使用されます。株主に資本を還元します。

発行者の業務は、集合住宅 (MDU) および/または複数テナントの不動産で使用されるデジタル インフラストラクチャ サービスを提供するための光ファイバー通信システムを所有、管理、運用することです。 発行者は、特定のパッケージ化されたサービスをバルク料金で契約相手に提供します (それぞれがバルク契約)。 契約の相手方には、住宅所有者協会 (HOA)、マンション管理協会 (COA)、ホテル、自治体 (それぞれがコミュニティ) のほか、コミュニティ内の個人住民、および立ち入り権 (ROE) 契約に基づく個人住民が含まれます。 資産は主にファイバー・トゥ・ザ・ホーム (FTTH) インフラストラクチャーで構成され、特定の限られたケースでは、同軸ケーブル、関連地役権、使用権およびその他のアクセス契約 (総称してファイバー・ネットワーク資産)、関連する顧客契約、および共有インフラストラクチャーで構成されます。ファイバーネットワーク資産の運用に必要な特定の共有資産の使用に関するインフラサービサー契約。 特定のコミュニティ内のファイバー ネットワーク資産の各コレクションは、「ファイバー ネットワーク」と呼ばれます。

2022 年 12 月 31 日 (シリーズ 2023-1 締切日または締切日) の時点で、発行者はフロリダ州全域にある 173 のネットワークを通じてインターネットおよびケーブル サービスを提供しており、年間ラン レート収益 (ARRR) の合計は約7,850 万ドル、年間純営業利益 (ARRNOI) は約 4,570 万ドルです。

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開示

重要な信用上の考慮事項、どのような要因がこれらの信用格付けに影響を与える可能性があるか、またそれがどのように格上げまたは格下げにつながる可能性があるかを考慮した感応度分析、および ESG 要素 (信用格付けまたは格付け見通しの変更の背後にある重要な要因である場合) に関する詳細情報) は、上記で参照した完全な評価レポートに記載されています。

信用格付けを作成するために使用されたすべての重要な情報源の説明と、信用格付けを決定する際に使用された方法論（該当する場合、関連する主要な格付けの前提条件の材料モデルおよび感応度分析を含む）に関する情報が入手可能です。ここにある情報開示フォームに記入してください。

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この格付けアクションに関するさらなる開示は、上で参照した情報開示フォームで入手できます。 KBRA のポリシー、方法論、評価尺度、開示に関する追加情報は、www.kbra.com でご覧いただけます。

KBRAについて

Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) は、米国証券取引委員会に NRSRO として登録されているフルサービスの信用格付け会社です。 Kroll Bond Rating Agency Europe Limited は、欧州証券市場監督局に CRA として登録されています。 Kroll Bond Rating Agency UK Limited は、英国金融行動監視機構に CRA として登録されています。 さらに、KBRA はオンタリオ州証券委員会により、資産担保証券の発行会社が短縮目論見書または発行目論見書を提出するための指定格付け機関として指定されています。 KBRA は、全米保険委員協会によって信用格付けプロバイダーとしても認められています。

businesswire.com でソース バージョンを表示: https://www.businesswire.com/news/home/20230419005873/en/

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